营收、净利润均保持同比增长,网易距离新一轮爆发还有多久?

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近日,中国股市逐步开启了新一轮美国股市。 8月8日,网易发布了新的季度财务报告。从财务报告来看,网易在收入和净利润方面保持了良好的同比增长率,其净利润同比增长尤为明显,同比增长。

根据核心数据,网易的净收入同比增长15.3%,GAAP净利润同比增长45.8%,环比增长28.9%;本季核心业务游戏收入继续超过100亿,同比增长13.6%;电子商务业务增长稳定,同比增长20.2%,毛利率优化至10.9%。财报发布后,网易的股价涨幅超过3%。

从这份财务报告来看,这两项核心数据的收入和利润相对稳定。在目前的环境中,这是一个很好的成绩单。不难看出该企业具有很强的竞争力。

创新部门的表现引人注目。第二季度净收入为15.1亿元,同比增长23.2%。毛利率转为正值1.4%,主要是由于云音乐,CC直播和在线教育以及成本控制带来的收入增加。

在发布会上,网易披露了网易云音乐和最新数据:网易云音乐用户数突破8亿,同比增长50%,支付有效会员数同比增长135%;网易的月平均寿命超过10亿,这在一定程度上解释了本季度创新业务的亮丽表现。

从业务维度来看,经过今年第一季度的重点,目前网易三大车厢齐头并进,明星商业音乐和游戏教育,电子商务和创新业务部门相对较多良好的发展势头。这种战略配置能否帮助网易在稳步发展的同时找到差异化的商业道路,甚至带来下一次爆发式增长,这需要长期关注。

新的财报收入,良好的净利润增长,最大的特点是稳步前进

根据财务报告,网易在核心数据方面表现良好。网易的净收入为187.7亿元,同比增长15.3%。 GAAP净利润为人民币30.7亿元,同比增长45.8%,环比增长28.9%;非美国通用会计准则净利润为人民币36.5亿元,同比增长33.8%,环比增长20.8%。

收入增长稳定,净利润显着提升,为资本市场带来信心。财报发布后,网易的股价上涨超过3%。

业务收入方面,本季度博彩业务净收入114.3亿元,同比增长13.6%,继续保持收入100亿元;电子商务业务同比增长20.2%,毛利率优化至10.9%;创新及其他业务板块业绩是本季度盈利报告的一大亮点,净收入为15.1亿元人民币,同比增长23.2%,毛利率转为正值1.4%。

此外,网易董事会宣布将分配每股ADS 1.04美元的股息,成为继续向全球股东分配股息的少数中国股票之一。

电子商务运营效率提高,毛利率稳定,商业商业探索开始显现。

对于大量的互联网公司来说,商业环境往往跨越多个领域,这是提升企业市场价值的重要策略,网易也不例外。目前,网易的业务发展主要集中在游戏,电子商务和创新业务三个方面。我们看看每一个:

首先,游戏仍然是网易的重要收入来源。是否强大取决于布局

财务报告显示,游戏业务仍然是网易的最大收入来源。尽管国内游戏市场环境出现大幅波动,但网易的游戏收入仍然超过100亿,其全球布局进一步增加。

网易《荒野行动》在全球市场累计超过6.4亿美元(约合人民币44亿元),位居全球鸡肉手持收入第一位。在日本,《荒野行动》并没有失去人气,并且在5月和6月一再超过iOS畅销书排行榜。《第五人格》7月,它在日本iOS畅销书排行榜上名列前三,并在4月至6月的日本AppStore畅销书排行榜上名列前五。

此外,网易已经开始在海外市场开展本地业务,并与更多海外工作室合作推出更多作品以提升其全球影响力。 7月23日,网易宣布在加拿大蒙特利尔开设一家新游戏工作室,主要负责项目开发。

在财报电话会议上,网易CEO丁磊提到海外网易游戏的发展主要集中在两个方面:一是游戏出海,除了现在的日本,它还可以在欧美市场取得成功;第二,网易希望和其他有经验的公司深入合作,继续在中国和海外开发一些优秀产品也取得了成功。

除了寻找海外增量市场外,对于网易而言,游戏领域仍有商机。根据音乐与音乐委员会的统计,2019年1月至6月,中国电子竞技游戏市场实际销售收入为465亿元,同比增长11.3%。电子竞技游戏市场在过去三年中保持了两位数的增长,反映了电子竞技行业在中国蓬勃发展的势头。

网易也对电子竞技行业表现出浓厚的兴趣。在8月3日在上海举行的2019年全球电子竞技大会上,网易游戏总裁丁英峰宣布了一则重大消息:网易计划投资50多亿元在上海青浦建设网易电子竞技生态园。这被视为网易改善游戏生态的重要布局。

其次,电子商务的毛利率已经稳定并推动了旺季,业务仍然备受期待。

第二季度,网易的电子商务增长率保持稳定,同比增长20.2%;毛利率未受大促销季影响,改善至10.9%,盈利能力持续改善。

8月8日,第三方权威数据分析机构Ai Media Consulting发布了《2019上半年中国跨境电商市场研究报告》。据报道,2019年上半年,网易考拉排名第一,市场份额为27.7%,第九次在跨境电子商务市场排名第一。

市场结构稳定,因此对于网易考拉来说,现阶段没有必要急于扩大规模,重点是通过提高运营效率来提高毛利率。结合最近的考拉运动,不难看出这种趋势。

(1)优化供应链。 6月5日,网易考拉1号仓库在宁波开业,年处理能力超过1亿的跨境订单。在福州,合肥等新的跨境电子商务综合试验区,保税仓库的布局进行了升级,以提高仓储能力和发展。货运量大大提高;全国保税仓库面积已超过100万平方米,整体平均单程距离和性能持续时间明显缩短,分割率明显下降。

(2)增强产品丰富度。自第二季度以来,网易考拉已与雀巢中国,欧维力,强生中国和欧莱雅中国等知名品牌达成或升级战略合作伙伴关系。

(3)探索内容管理操作。 6月3日,推出了短片视频推荐频道'Koala ONE'。此举被视为网易考拉在内容操作中尝试通过短视频+电子商务的直观方法实现流量,同时增加用户粘性以满足用户在观看时购买的需求。

款,实施更严格的质量控制,并优化产品理念。

第三,创新业务的增长是光明的,商业探索开始显示出力量。

本季度,创新业务提供了优秀成绩单,净收入15.1亿元,同比增长23.2%,毛利率1.4%,主要原因是云音乐收入增加, CC直播和在线教育。并且更好地控制成本。对于网易来说,对创新和其他业务的重视强调了其进一步实现收入多元化的意图。

(1)网易在第二季度取得长期成功并积极进入海外市场

根据网易高管在收益报告中披露的数据,网易在2019年第二季度的平均月生活量超过1亿。

最近,网易在北京发布了基于数学,阅读,英语和编程的四大类儿童启蒙课程,并发布了一个新的智能找词硬件“网易有字典笔2.0”。这是继网易于去年宣布“K12全部”之后K12现场课程和产品的进一步发展。

不难看出,网易已经探索了一个明确的,差异化的增长模式:使用已经运营多年的工具产品矩阵作为主要交通池,通过优质课程和在线教育产品矩阵提供教学服务,最后通过智能硬件产品。在线和离线闭环。

此外,网易在海外的表现也很出色。据谷歌播放统计,网易已安装了5000万部U-Dictionary。在印度市场,U-Dictionary已经超过了Google Translate,成为印度Google Play教育排行榜的第一名,并在2016年被评为Google Play年度最佳应用程序。

盈利途径

在网易众多产品中,网易云音乐应被视为用户最受欢迎的产品。无论是界面设计还是个性推荐,都深受用户喜爱。根据比达咨询数据中心的数据,2019年第一季度,中国主要在线音乐应用用户平均每日运行时间为26.3分钟,网易云音乐用户平均每日运行时间为23.3分钟,酷音乐为15.4分钟。锿。QQ音乐只有9.3分钟。Bida咨询数据还显示,2018年,网易云音乐用户忠诚度在所有平台中占比最高,达到85.4%。

作为拥有8亿用户的产品,网易云音乐不断创新,创造差异化优势。最近,网易云音乐推出了一个新的社区栏目“云村”,这意味着它在社会方面做了更多的尝试。根据用户使用量的增加寻找更多的商业机会。

在盈利电话会议上,网易高管表示,公司对网易云音乐在会员、广告、直播、社交等方面的盈利能力有信心和信心。

争取稳定,寻找差异化的游戏质量内容仍然是核心竞争力

作为一家经历过不同经济周期的资深互联网公司,网易的第二季度财报仍然可以看到其稳健的发展速度。从美国股票研究所分析的各种业务发展情况来看,网易的业务结构正在逐步从原来的“游戏+电子商务”双引擎转变为游戏+电子商务+创新(音乐,教育)三驾马车的组合。

在各种业务稳步增长的前提下,网易仍在寻求创新和差异化的发挥。网易是否有办法探索人工智能+教育的“三个部门”模式,或网易云音乐进一步加强社区属性,增加用户粘性,增强推动人们推动歌曲,进一步孵化爆炸等的能力;它为网易的商业化提供了有效途径。

事实上,在过去的20年里,从最早的邮箱到门户网站,游戏,电子商务,教育,音乐等,我们可以看到网易创造高质量内容的能力,这也是它获得的核心竞争来自用户。力。随着业务板块之间的渗透进一步增强,网易将继续适合长期股东关注和价值投资。

作者:华尔街研究会帮助中国投资者了解世界,专注于科技股并报道美国股票对美股感兴趣的朋友很快关注我们

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