解读迪士尼Q4财报:收益同比下降仍超预期 流媒体业务将迎爆点?

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北京时间11月8日凌晨,世界知名娱乐帝国公司迪士尼发布了新季度财务业绩。 迪士尼的股价在三个月内下跌了约9%。新的财务报告能否刺激股价上涨至关重要,尤其是迪士尼+的推出吸引了外界的诸多关注。

根据迪士尼的财务报告,其本季度收入同比增长34%,超出分析师的预期。净利润方面,调整后的稀释后每股收益为1.07美元,较去年同期的1.48美元下降了28%,但仍超出分析师的预期。 财务报告发布后,迪士尼的盘后股价上涨5.29%

迪士尼今年在流媒体领域频频出手,外国媒体经常将迪士尼与网飞相提并论。外界也期待这两个巨人之间的正面对抗。 虽然最初的轨迹不同,但随着迪士尼正式进入流媒体,他从Nefeb夺取市场份额的野心变得越来越明显。迪士尼能得到它想要的吗?通过解读迪士尼的新财务报告,美国股票研究公司(U.S. Stock Research)从业务发展的角度分析了该季度的财务表现。

收入同比增长34%,超过市场预期;每股收益下降28%,仍超过市场预期

解读迪士尼Q4财报:收益同比下降仍超预期 流媒体业务将迎爆点?

据财务报告显示,迪士尼第四季度收入为191亿美元,超过市场预估的195亿美元。施耐德第四季度调整后的稀释后每股收益为1.07美元,较去年同期的1.48美元下降了28%,但仍超出分析师的预期。 受财务报告影响,截至文章结尾,迪士尼的盘后股价上涨5.29%,至2395.11亿美元。

解读迪士尼Q4财报:收益同比下降仍超预期 流媒体业务将迎爆点?

在业务收入方面,媒体网络部门第四季度的收入为65.10亿美元,比去年同期的53.25亿美元增长了22%。主题公园、体验厅和产品部第四季度收入66.55亿美元,比去年同期61.35亿美元增长8%。影视娱乐部门第四季度收入33.10亿美元,比去年同期21.77亿美元增长52%。第四季度,直接消费业务和国际部收入为34.28亿美元,较去年同期的8.25亿美元大幅上升。

就现金流而言,迪士尼第四季度经营现金为17.18亿美元,较去年同期的38.53亿美元下降55%;自由现金流为4.09亿美元,比去年同期的26.52亿美元下降85% 迪士尼第四季度营业利润为34.36亿美元,同比增长5%。

与上一季度的财务结果相比,迪士尼本季度的财务结果显示增长略有下降。 根据财务业绩,迪士尼收入同比增长31.75%,至202.5亿美元,低于分析师预期的214.4亿美元。 第三季度净利润为17.6亿美元,调整后的每股收益为1.35美元,也低于1.75美元的预期。

根据迪士尼的财务报告,虽然许多核心数据保持了同比增长,但净利润的下降也会让投资者质疑迪士尼的盈利能力。 尽管迪斯尼现在正在努力发展流媒体,但它仍然面临着开拓这个市场和获得更多市场份额的巨大竞争压力。

迪士尼背叛流媒体和竞争对手大战,漫威的合作票房和口碑两极分化

解读迪士尼Q4财报:收益同比下降仍超预期 流媒体业务将迎爆点?

今年,迪士尼采取了很多重大举措。无论是购买福布斯还是推出迪士尼+作为流媒体产品,这都表明迪士尼在内容领域的布局更深。 本季度,迪士尼的全球电影票房仍有许多亮点,但净利润数据的“缩水”仍是新财务业绩的一大污点。 通过分析其新的财务结果,美国股票研究所从商业角度解释了为什么迪士尼不能保持收入和净利润的双重增长。

1。迪士尼投资迪士尼+的成本很高,同时用强大的敌人抢夺市场并不容易

迪士尼发布2019财年第四季度业绩报告后,将在季度报告发布五天后推出流媒体电视平台迪士尼+,这可能会推高迪士尼的股价。 事实上,早在今年4月11日,投资者公布了大量有关迪士尼+的细节后,迪士尼股价飙升 尽管外界对迪士尼+持乐观态度,但要占据更多的市场份额并不容易。

本季度自由现金流为4.09亿美元,比去年同期的26.52亿美元下降85% 这表明发展这项业务需要投入大量成本。在这方面,内容和操作都需要花很多钱。 在流媒体领域,吸引用户付费,内容是最大的吸引力。虽然迪士尼在内容资源方面有很大优势,并且有很多受欢迎的电影和电视剧,但它也需要投资生产更多的新内容,这就是迪士尼现金流为负的原因。

除了面临高成本之外,迪士尼在流媒体领域的强大竞争对手将是该业务收入增长的最大障碍。 一方面,流媒体霸主网飞,另一方面,苹果、亚马逊和谷歌都在增加对流媒体的投资。对迪士尼来说,如果它想在流媒体领域展开第一场战斗,获得更多订户取决于它能否突破强大敌人的阻碍。

2。迪士尼在本季度报告了许多负面消息,这将在一定程度上影响股价表现。

迪士尼这个季度有很多负面消息。首先,高级内部财务分析师向美国证券及期货委员会报告,迪士尼乐园和度假村业务部的员工参与了财务欺诈。此后,上海迪士尼公司被指控禁止食品和安全检查。虽然现在可以自己带食物和饮料到上海迪士尼乐园,但这会影响迪士尼乐园的食物和饮料收入。

对于迪士尼来说,这种负面消息的频繁出现对其股价表现有最直接的影响,但也表明迪士尼在发展过程中面临许多问题。 作为一家在世界上有相当影响力的企业,迪士尼对外界的形象充满了童话般的想象。依赖形象吃饭的企业实际上必须避免这样的负面消息,尤其是当直接面对像迪士尼这样的消费者时,迪士尼必须更加关注如何在当地与游客更友好地相处。

3。迪士尼和漫威制作了许多高票房的电影,但是商业氛围很浓。

迪士尼媒体网络部门第四季度收入为65.1亿美元,比去年同期的53.25亿美元增长22% 在这一收入中,电影票房每年贡献很大一笔收入,尤其是与漫威合作制作的电影几乎是票房的保证。 许多投资者仍然对迪士尼今年早些时候从福克斯收购的资产以及迪士尼在电影票市场的主导地位持乐观态度。 对迪士尼来说,与漫威的合作可以增强其在电影市场的竞争力,尤其是在商业电影方面。毕竟,漫威手头有很多大型知识产权作品。

就迪士尼而言,作为一个娱乐巨头,漫威电影的确赚了很多钱,但这些电影太商业化了,这使得迪士尼很难在主流电影奖项圈得到认可。 此前,奥斯卡导演马丁斯科塞斯和弗朗西斯福特科波拉等人抨击漫威电影“不是电影,而是更像主题公园”,导演《教父》甚至称漫威电影“恶心”

这些著名导演的评论也引发了一场关于漫威电影是否是电影的大辩论。 虽然商业电影没有什么问题,但这也表明迪士尼更关心在制作电影时如何赚钱。从某种程度上说,这不利于迪士尼的公众形象。

迪士尼推动迪士尼+为下季度主题公园旅游季节做好准备

解读迪士尼Q4财报:收益同比下降仍超预期 流媒体业务将迎爆点?

今年,仍有许多投资机构保持迪士尼的购买评级。例如,富国银行(Wells Fargo)的评级报告首次涵盖迪士尼,首次将其评为优于市场,最新目标价格为173.00美元 风险投资机构对迪士尼的未来发展持乐观态度。主要原因是它在发展流媒体业务上投入了大量精力,这可能会在下一季度为迪士尼带来收入突破。

据悉,迪士尼将于11月12日推出流媒体服务,其中包括《星球大战》和漫威超级英雄等热门作品。它将在开始时仅在美国、加拿大和荷兰推出,稍后将扩展到世界其他地区。 迪士尼还为迪士尼+(Disney+)的推出做了充分的准备,为了确保迪士尼+流媒体平台的独家播出,迪士尼已经移除了网飞等竞争平台的所有内容作品。

迪士尼拥有业内领先的内容资源,这对其继任者有利。 2006年,迪士尼以74亿美元收购皮克斯。2009年底,迪士尼以42.4亿美元正式收购漫威,并获得漫威拥有的5000多部作品的版权。2012年10月,迪士尼正式收购卢卡斯影业。卢卡斯是《星球大战》版权所有者。2018年7月,迪士尼宣布将以713亿美元收购21世纪福克斯。 内容是吸引用户的最强武器。迪士尼的服务收入很有可能在下个季度增加。

与此同时,下一季度将是迪士尼的旺季,年底将迎来一轮假期,这将推动迪士尼乐园的收入增长。 迪士尼在世界上有许多主题公园,主题公园分享了很多收入。 去年全年,迪士尼集团拥有1.57亿游客,比2017年的1.5亿游客增加了4.9%。下一季度,世界各地的迪斯尼公园游客数量可能会出现一轮增长。

虽然迪士尼的财务业绩不是很好,但接下来推出的迪士尼+将极大地刺激迪士尼的股价表现。 随着迪士尼+(Disney+)的正式亮相,迪士尼还将在流媒体领域带来一场大风暴。至于迪士尼能否获得更多网飞市场份额,取决于迪士尼能否通过其作品吸引更多订户。只有保持这一数据的良好增长,才能吸引投资者的支持。美国股票研究所也将继续关注其最新趋势。

本文来源:美国股票研究学会(公开号码:美股社)旨在帮助中国投资者了解世界,关注美国科技股和中国股票,对美国股票感兴趣的朋友应该密切关注我们。